Tag 1 | Donnerstag, 29.09.2022
ESG- und MIFID-konforme Anlageberatung: Praktisch (un-)möglich?
Welche Tools, Geeignetheitsüberprüfungen und Protokolle erlauben zukünftig eine rechtskonforme nachhaltige Anlageberatung? Wie können die ESG-Präferenzen der Kunden erhoben, wie verarbeitet und vor allem im Anschluss in Produkten umgesetzt werden? Zusammen mit Vertrieben, Juristen, Kontrollinstanzen und Produktanbietern machen wir die Probe aufs Exempel und hinterfragen konkrete Beratungsstrecken und Prozesse.
ESG-Titelselektion konkret – das Interview!
Wie wird aus diesem unglaublich großen Aktienuniversum ein klar definiertes ESG-Aktienportfolio? Welche Datenquellen werden genutzt und welche Kriterien sind maßgeblich? Um welche Unternehmen handelt es sich in der Praxis? Was zeichnet diese aus? Freuen Sie sich auf ein spannendes Interview mit Jennifer Anne Paffen, Portfolio Manager für nachhaltige Aktien im Interview mit Marcel Andretzki, Head of Wholesale.
Net Zero Asset Managers Initiative: Visionäre oder Traumtänzer?
236 führende Vermögensverwalter, die ein Vermögen von über 45 Billionen Euro repräsentieren, verfolgen die Vision, dass ihre Anlage-Portfolien bis spätestens 2050 vollständig klimaneutral sein sollen. Das übergeordnete Klimaziel: Auf diese Weise dazu beitragen, dass sich die Erde um nicht mehr als 1,5 Grad erwärmt. Welche Zwischenziele wurden schon erreicht? Welche Strategien werden verfolgt? Wie misst und stellt man sicher, dass die Investition kein CO2 Verbrauch verursacht? Wie realistisch ist es das Ziel der Klimaneutralität bis zum Jahr 2050 zu erreichen? Oder wurde die Latte letztlich zu hoch angesetzt?
Active Ownership: Mit aktivem Investieren Veränderungen unterstützen
Das Thema Nachhaltigkeit hat das Potenzial die (Investment-)Welt zu verändern. Gerade dann, wenn Fondsmanager sich als aktive Eigentümer eines Unternehmens verstehen und im Dialog mit den Unternehmen Engagement für Veränderungen zeigen. Erfahren Sie anhand konkreter Beispiele aus den Sauren Nachhaltigkeitsfonds, wie kompetente Fondsmanager Veränderungen bei Unternehmen unterstützen und für mehr Nachhaltigkeit in der Wirtschaft sorgen können. Erhalten Sie aus erster Hand einen transparenten Einblick in die Praxis eines Dachfondsmanagers und in die Portfolios der Sauren Nachhaltigkeitsfonds.
Tag 2 | Freitag, 30.09.2022
Unsere Erde und das Klimabeben: sind Innovationen der Schlüssel für einen grüneren Planeten?
Die Entwicklung leistungsstarker Anlagelösungen zur Unterstützung der grünen Transformation ist unerlässlich. Für einen grüneren Planeten fokussiert sich J. Safra Sarasin auf vier zentrale Investitionsbereiche: Ökosystemschutz, zukünftige Energien, Ressourceneffizienz und intelligente Mobilität. Dieser multithematische Ansatz hilft dabei, grüne Gewinner von morgen zu identifizieren und kleinere Unternehmen aufzuspüren, die bahnbrechende Technologien entwickeln.
Quo Vadis Nachhaltigkeit?
Nachhaltigkeit droht im Spannungsfeld zwischen Regulatorik und wissenschaftlich basierter Faktenlage zerdeutet zu werden. Auf der einen Seite steht die, oft politisch motivierte, Interpretation von Nachhaltigkeit durch die EU – Verordnungen. Hier wird versucht, durch ein komplexes, wenig dynamisches Verordnungswerk für den Verbraucher und Anwender eine begriffliche Klarheit zu schaffen. Dem entgegen steht die Tatsache, dass Nachhaltigkeit im Investmentprozess nur einen positiven Beitrag leisten kann, wenn stets der breite aktuelle wissenschaftliche Konsens als Kompass für valide Zukunftsprognosen eingesetzt wird. Aber gerade hier sehen wir eine hochdynamische Wissenszunahme, die immer wieder eine neue Faktenlage beschert. Doch genau dies entzieht sich einer starren Regulatorik. Die Fonds der PRIMA stehen hier für anwendergerechte, pragmatische Lösungen.
Quantitativ nachhaltig – wie ESG das Risiko-Ertrags-Profil verbessert
Gerade quantitative Modelle eignen sich für die effiziente und stringente Integration von ESG-Kriterien. Durch eine Analyse der mit jeder Investition verbundenen ESG-Risiken z.B. des Klimawandels oder einer unzureichenden Corporate Governance können Faktoren in die Titelauswahl einfließen, die durch konventionelle Finanzdaten nicht erfasst werden. Das verbessert nicht nur das Risiko-Ertrags-Profil, zusätzlich werden die Unternehmen unterstützt, die einen positiven Einfluss auf die Gesellschaft haben.
Wie grün kann ein Anleihenportfolio sein? Praxisnahe Einblicke in die derzeitigen Herausforderungen beim Umsetzen nachhaltiger Anlagestrategien
Viele Anleger sind verunsichert, wie sie sich bezüglich nachhaltiger Investmentfonds positionieren sollen. Auf der einen Seite steigt die Nachfrage von Kunden und das regulatorische Umfeld bedingt ein gesteigertes Interesse, aber auf der anderen Seite erschweren Greenwashing-Meldungen und eine umfangreiche Produktvielfalt die nahtlose Umsetzung im Kundenportfolio. Markus Peters, Investmentstratege und Nachhaltigkeitsexperte bei AllianceBernstein, gibt einen Einblick in die gegenwärtigen Herausforderungen und Chancen am Anleihenmarkt. Peters diskutiert insbesondere die Umsetzung von klimabezogenen Investmentstrategien mittels Anleihen. Dabei geht er auf die Entwicklung von Klima-Benchmarks, das oft zu kurz greifende thematische Verständnis von Kimawandel, Greenwashing-Herausforderungen am Markt für grüne Anleihen sowie die derzeitige Datenlage zu klimarelevanten Unternehmenskennzahlen ein.
Tag 3 | Dienstag, 04.10.2022
Governance: Nachhaltiges Selektionskriterium oder Selbstverständnis beim Investieren?
Warum liegt der Fokus nachhaltiger Investments seit Beginn so stark auf Umweltschutz und sozialen Fragen? Wird die „gute“ Unternehmensführung als selbstverständlicher Teil des Anlageprozesses verstanden? Auf welche Parameter achtet man und wie misst und bewertet man die „Corporate Governance“ im Zuge seiner Anlageentscheidungen? Welche Schnittmengen und Unterschiede lassen sich zwischen dem "S" Und "G" erkennen? Wie ist der Status Quo der „Sustainable Corporate Governance“ der EU? Sind Verstöße gegen Governance als „Best in Class“ zu verstehen oder ein „No Go“ für das einzelne Investment?
Engagement – ESG-Werkzeug für Investoren
Engagement ist nach wie vor eines der am wenigsten verstandenen Werkzeuge, die Investoren zur Verfügung stehen. Dabei ist es unverzichtbar, wenn wir sowohl positive Veränderungen als auch finanziellen Erfolg erzielen wollen. Responsible-Investment-Expertin Isabelle Meyer gibt Einblicke in Engagement-Praktiken, wie dies im Investmentprozess verankert ist und Praxisbeispiele mit Unternehmen.
Unter Druck: Neue Energie für das Land
Mit dem Ausfall Russlands als Lieferant für die fossilen Energieträger Erdgas, Öl und Kohle erhält eine Umstellung der Energieversorgung in Deutschland Priorität. Zumindest bis Februar dieses Jahres galt Erdgas als Energieträger des Übergangs. Hier muss wohl umgedacht werden. Muss nun doch Atomstrom die Lücke füllen? Wie schnell können Wind, Sonne und Wasserstoff die Versorgung gewährleisten? Und wie begleitet die Lenkung der Kapitalströme den beschleunigten Wandel in der Energieversorgung?
Small Caps & ESG Ratings – Stolpersteine und Chancen aus der Praxis
Daten zu Small- und Midcaps sind bei den großen ESG-Datenanbietern schwierig zu bekommen. Doch was bedeutet das für dir die Arbeit mit Small und Midcap Fonds? avesco klärt auf, welche Chancen und Hürden sich in der Arbeit mit ESG-ratings ergeben können.
Tag 4 | Mittwoch, 05.10.2022
ESG-ETFs und nachhaltige Themenfonds: Mode oder Methode
Die Berücksichtigung von ESG-Kriterien schränkt klassische Anlageuniversen ein – ob als klassischer Investmentfonds oder als ETF. Warum sollte man eine Fokussierung auf bestimmte Themen vornehmen? Natürlich lassen sich populäre Nachhaltigkeitsthemen gut darstellen und als Vertriebsargument nutzen. Aber wiegt das die Nachteile für die Anleger aus dem Verzicht auf die sonst mögliche breitere Diversifikation auf? Oder begnügen sich Themenfonds von vorneherein auf die Rolle als kleine Depotbeimischung. Erfordern nicht gerade die sehr speziellen Themen ein aktives Timing, womit die Anleger Gefahr laufen, dem jeweiligen „Modethema“ hinterherzulaufen?
Anlagethema Timber - positiver Impact und Investition in reale Assets
Holz ist ein unglaublich vielseitiger Roh- und Werkstoff. Praktisch für alle Bereiche unseres Lebens sind Holzfasern einsetzbar. Auch als Anlage sind Timber-Aktien vielseitig: Sie verkörpern reale Werte (Wälder), und sie leisten einen stark positiven Effekt auf die Klimabilanz. Ein bisher weit unterschätztes Anlagethema.
Energiesicherheit – eine saubere Energiechance für Investoren sowie für die Umwelt (inkl. Avoided Emissions Report)
Eine der Herausforderungen besteht darin, den wachsenden Energiebedarf, der derzeit zu 80% aus fossilen Brennstoffen und zu 20% aus Strom besteht, klimafreundlich zu decken. Bis 2050 wird sich dieses Verhältnis umkehren. Dies wirft die Frage "Nachhaltigkeit - sauberes Geschäft oder irreführende Kennzeichnung?" auf. Schließlich ist nicht jede Investition sinnvoll und oft schwer zu messen.
Der DNB Fund Renewable Energy (Art 9 SFDR, FNG-Label) veröffentlicht jährlichen seinen Bericht zum Emissionsvermeidungspotential. Diskutieren Sie dieses Thema mit DNB.
It´s not easy being green - Der Candriam ESG-Approach
Bereits vor über 50 Jahren sagte eine berühmte Persönlichkeit, Kermit der Frosch, "It´s not easy being green!". Auch Jahre später, insbesondere mit Blick auf MIFID II hat diese Aussage viel "Wahres" in sich. Vor welchen Herausforderungen steht ein Asset Manager bei der Klassifizierung seiner nachhaltigen Investmentlösungen?
Tag 5 | Donnerstag, 06.10.2022
Woher kommen Ausschlusskriterien? Wer sagt was nachhaltig ist?
Keine Atomkraft, keine Waffen, keine Emittenten aus dem Kreis von Alkoholherstellern, der Erwachsenenunterhaltung oder auch der Spiel-Industrie, heißt es immer häufiger in Fonds-Prospekten und Präsentationen. Wie lassen sich diese und andere Ausschlusskriterien strukturieren und segmentieren? Woher kommen sie historisch? Von wem wurden sie beschlossen, wo festgehalten, wie verbindlich sind sie? Welche Kriterien sind individuelle Betrachtungen, welche kollektiver Art und welche (mindest-) standardisiert oder gar Normen basiert? Und vor allem, wie passen sie in den Kontext der EU-Taxonomie? Jüngste Diskussionen und Streitfälle rund um Themen wie Atomkraft und Rüstung sprechen dafür, sich mit den Ausschlusskriterien und ihrer „Allgemeingültigkeit“ einmal im Detail auseinanderzusetzen.
Nachhaltig in Gesundheit investieren: Herausforderungen & Chancen – der Grönemeyer Weg
Gute Investitionschancen am Gesundheitsmarkt durch die perfekte Symbiose aus medizinischem Fachwissen und finanzwirtschaftlicher Analyse. Das Leitbild einer „360-Grad-Medizin“ als Alleinstellungsmerkmal und die konsequente Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien zeichnen den Grönemeyer Gesundheitsfonds Nachhaltig aus. So legen wir u.a. auch klare medizinische Ausschlusskriterien fest. Dazu gehören etwa der Missbrauch von Marktmacht, ein Verbot embryonaler Stammzellenforschung oder ein Ausschluss von Tierversuchen.
Sustainable Development Goals (SDGs) als Investmentorientierung!
Vor genau 30 Jahren (1992) während des „Earth Summit“ in Rio de Janeiro (Brasilien) vereinbarten 178 Staaten die Entwicklung von Zielen zum Schutz der Umwelt und eine Verbesserung der Lebensbedingungen der Weltbevölkerung. In den Jahren danach wurden die heutigen 17 Ziele entwickelt und im September 2015 während des UN Sustainable Development Summit (New York) verabschiedet. Wie kann man diese Ziele als Investmentorientierung in der Kapitalanlage nutzen?
Wandelanleihen und Nachhaltigkeit - Wie geht das zusammen und warum ist die Kombination besonders gut?
Qualität im Investmentansatz und im Nachhaltigkeitsprozess sind die wesentlichen Voraussetzungen für ein erfolgreiches, nachhaltiges Investment in Wandelanleihen. Wie aber spielen Kennzahlen, Kreditqualität, ESG- und SDG-Kriterien im Selektionsprozess zusammen? Diese und andere Fragen beantwortet Manuel Zell, Portfolio Manager im Wandelanleihen-Team von Lupus alpha.
Tag 6 | Freitag, 07.10.2022
Impact schlägt ESG-Filter
Viele Wege führen nach(haltig) Rom und viele Anlagestile zu (mehr) Nachhaltigkeit. Die einen mehr, die anderen weniger. Die Zukunft der nachhaltigen Geldanlage liegt in der Wirkung. Die Ziel-Definition des Artikels 9 der Offenlegungsverordnung zielt auf Impact ab. Anlegende wollen wissen, was denn nun konkret ihre Gelder bewirken und wie sie zu einer besseren Welt beitragen. Direktinvestments, Sekundärmärkte, Divestment-Bewegungen, Einfluss auf Kapitalkosten und Signaling bis zur Ausübung der Macht der Kapitalgeber im Rahmen von Active Ownership. Einfache ESG-Screens oder eine Handvoll von Ausschlüssen werden nicht mehr ausreichen, sondern es werden u.a. zukunftsgerichtete Transformationsbeiträge gefragt sein.
Setzen Sie sich für Veränderung ein! Die Rolle starker Emittenten in einer Green Economy
Das schnelle Wachstum von ESG-orientierten Strategien hat eine Kapitalflucht aus Sektoren und Unternehmen ausgelöst, die in ESG-Betrachtungen als weniger „gut“ gelten. Viele dieser Unternehmen spielen jedoch für die Energiewende und im Hinblick auf die Erreichung der Netto-Null-Ziele eine wichtige Rolle. Statt diese Unternehmen zu ignorieren, gilt es, sich mit diesen zu engagieren und ihre Transformation zu beschleunigen.
Energieinfrastruktur – aktueller denn je
Der Energiesektor wird primär als Möglichkeit angesehen, C02 einzusparen und die Erzeugung von „grünem“ Strom voranzutreiben. Versorgungssicherheit, Strom-Mix oder Netzstabilität waren ein Nischenthema. Doch leider untermauern die jüngsten Ereignisse, dass die Energieversorgung mit Strom und Wärme Mittelpunkt gesellschaftlicher Auseinandersetzungen in Europa ist. Investitionen in Energieinfrastruktur sind daher von essenzieller Bedeutung. Bereits heute ist klar, dass der Energiebedarf bis zum Jahr 2050 um 200% zunehmen wird. Hierbei spielen Erneuerbare Energien eine wesentliche Rolle, allerdings wird der Energiemix in 2050 auch weiterhin fossile Brennstoffe beinhalten. Unabhängig von der Energiequelle ist aber das zentrale Thema die Energieinfrastruktur. Es gilt also die Aufgaben der Speicherung, des Transports und der Steuerung zu lösen. Erfahren Sie mehr zu diesem Thema, gewinnen detaillierte Einblicke in die Herausforderungen der Energieinfrastruktur und erkennen die Investitionsmöglichkeiten für Sie und Ihre Kunden.
